保时捷拟9月29日正式上市

9月18日，大众集团表示，希望保时捷的首次公开募股市值达到750亿欧元，否则将成为德国历史上第二大、欧洲历史上第三大的IPO。

该集团在一份声明中表示，保时捷将于9月29日在法兰克福证券交易所正式上市。此次IPO的优先股价格将为每股76.5-82.5欧元，市值为700-750亿欧元。

作为上市的一部分，9.11亿股保时捷股份将被分为4.555亿股优先股和4.555亿股普通股。在IPO过程中，将向投资者配售最多1.13875亿股无投票权优先股。普通股有投票权，这对谁控制公司很重要。优先股没有投票权，但除了公司向普通股支付的每笔股息外，优先股持有者还将获得每股0.01欧元的额外股息。

根据9月初大众集团与其最大股东保时捷控股公司达成的协议，保时捷控股公司将以优先股加7.5%溢价的价格收购保时捷25%的股份加1股普通股(有投票权)，之后可以收购保时捷品牌的少数股份，并拥有否决权。保时捷控股在另一份声明中表示，将为收购债务资本高达79亿欧元的普通股提供资金。

大众还计划在市场上出售25%的优先股。大众汽车的第三大股东卡塔尔已经承诺购买4.99%的股份，剩余的20.01%，即保时捷总资本的10%，将留给其他投资者。

根据路透社的计算，如果保时捷的估值在700亿至800亿欧元之间，大众集团的营收可能在182亿至208亿欧元之间。如果IPO顺利，大众集团将在12月召开特别股东大会，并提议在2023年初向股东支付总收入的49%作为特别股息。

总体而言，保时捷IPO后，大众集团将拥有保时捷75%的股本减去一股普通股；保时捷控股将拥有保时捷总资本的12.5%和1股普通股，卡塔尔将拥有2.5%，其余10%为自由流通股。即外部投资者的股份只占保时捷总资本的12.5%，因此影响力有限。